Introducción
El auge de las criptomonedas ha llevado a una reevaluación de la relación entre el sector bancario tradicional y el mundo fintech. Recientemente, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) ha propuesto la creación de lo que se conocen como “cuentas maestro reducidas”, con el objetivo de ofrecer a las empresas de criptomonedas un acceso limitado a su infraestructura de pagos. Este artículo explora los detalles de esta propuesta, el apoyo que ha recibido de las empresas de criptomonedas y las preocupaciones manifestadas por el sector bancario.
Propuesta de la Fed
La propuesta de la Fed busca establecer cuentas de pago que permitirían a las empresas de fintech y criptomonedas acceder a ciertos servicios del banco central. Según el gobernador de la Fed, Christopher Waller, estas cuentas son necesarias para adaptarse a los “desarrollos rápidos” en el ámbito de los pagos y para fomentar la innovación, asegurando al mismo tiempo la seguridad del sistema de pagos.
Las cuentas de pago no ofrecerían las mismas ventajas que las cuentas maestro, las cuales son generalmente utilizadas por los grandes bancos. Por ejemplo, no ganarían intereses y tendrían límites en sus balances. La Fed propuso un límite de balance nocturno, que sería el menor entre $500 millones o el 10% de los activos totales del titular de la cuenta.
Respaldo de las empresas cripto
Diversas empresas del sector de criptomonedas han mostrado su apoyo a la propuesta de la Fed. Por ejemplo, Circle, un emisor de stablecoins, argumentó que estas cuentas representarían un paso significativo para avanzar en la visión del Congreso bajo el GENIUS Act y fortalecerían el sistema de pagos en EE. UU.
Además, el Blockchain Payments Consortium calificó las cuentas como una “adición muy esperada” que eliminaría prácticas anticompetitivas y reduciría el riesgo concentrado en un puñado de bancos. Anchorage Digital Bank, el primer banco de criptomonedas con carta federal en EE. UU., también expresó su apoyo, aunque pidió que se aborden ciertas deficiencias en la propuesta, como los límites de balance nocturnos y el acceso a la cámara de compensación automatizada de la Fed.
Preocupaciones de las asociaciones bancarias
A pesar del respaldo de las empresas de criptomonedas, múltiples asociaciones bancarias han expresado su preocupación ante la idea de permitir el acceso a la infraestructura del banco central a entidades que no son bancos tradicionales. La American Bankers Association advirtió que muchas de estas entidades carecen de un historial de supervisión a largo plazo y no están sujetas a estándares de seguridad y solidez federal consistentes.
Asimismo, la Wisconsin Bankers Association subrayó que el acceso a las cuentas debería depender no solo de la elegibilidad legal, sino también de las capacidades demostradas de las instituciones en términos de gobernanza, gestión de riesgos y cumplimiento normativo. Por su parte, Better Markets, un grupo no partidista que aboga por la reforma financiera, califica estas cuentas como un “regalo irresponsable y temerario” a la industria cripto, señalando que presentarían grandes riesgos para el sistema financiero y la Reserva Federal.
Impacto en el ecosistema financiero
La introducción de cuentas maestro reducidas podría tener implicaciones significativas para el ecosistema financiero en general. Por un lado, podría fomentar la innovación en los servicios de pagos y ofrecer a las empresas de criptomonedas una vía más directa para interactuar con el sistema bancario tradicional. Sin embargo, también plantea riesgos, como la posibilidad de aumentar la volatilidad en el sistema financiero y crear un entorno más propenso a la regulación y la supervisión.
El debate en torno a este tema continuará mientras la Fed evalúa los comentarios recibidos. La implementación de estas cuentas podría tardar meses, y el resultado final dependerá de la capacidad de la Fed para equilibrar la innovación con la estabilidad del sistema financiero.
Conclusiones
La propuesta de la Fed para crear cuentas maestro reducidas es un reflejo del creciente interés en las criptomonedas y la necesidad de adaptar el sistema financiero a los avances tecnológicos. Mientras que las empresas de criptomonedas ven esto como una oportunidad para fortalecer el sistema de pagos, las asociaciones bancarias mantienen una postura cautelosa, subrayando la importancia de la supervisión y la gestión de riesgos. La decisión de la Fed, que se tomará en los próximos meses, será crucial para el futuro de la intersección entre los bancos tradicionales y el ecosistema cripto.
Preguntas Frecuentes
¿Qué son las cuentas maestro reducidas?
Las cuentas maestro reducidas son cuentas de pago propuestas por la Reserva Federal que ofrecerían a las empresas de fintech y criptomonedas un acceso limitado a la infraestructura de pagos del banco central.
¿Cuál es el objetivo de estas cuentas?
El objetivo es fomentar la innovación en el sistema de pagos y brindar a las empresas de criptomonedas una mayor integración con el sistema financiero tradicional.
¿Qué preocupaciones tienen las asociaciones bancarias?
Las asociaciones bancarias advierten que muchas entidades que accederían a estas cuentas carecen de un historial de supervisión y podrían representar riesgos significativos para la estabilidad del sistema financiero.
¿Cuándo se tomará una decisión sobre la propuesta?
La Reserva Federal considerará los comentarios recibidos y tomará una decisión en los próximos meses.